Como Muito Estoque Opções Para Pedir Para

Se você quiser ficar rico em uma partida, você d melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o Job. Thumbs up all around após Yext anunciou uma grande rodada de 27 milhões de financiamento Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para as suas opções de ações Daniel Goodman via Business Insider. Quando a primeira inicialização de Bryan Goldberg, Relatório do Bleacher, foi vendida por mais de 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de uma de duas formas. As reações de algumas pessoas eram como, Oh meu Deus, isso é mais dinheiro do que eu jamais poderia ter imaginado, Goldberg anteriormente disse ao Business Insider em uma entrevista sobre a venda Algumas pessoas eram como, That's it Você nunca soube o que ia ser . Se você é um empregado em uma startup - não um fundador ou um investidor - e sua empresa lhe dá ações, você provavelmente vai acabar com ações ordinárias ou opções sobre ações ordinárias ações ordinárias podem torná-lo rico se a sua empresa vai público Ou é comprado a um preço por ação que é significativamente acima do preço de exercício de suas opções Mas a maioria dos empregados don t perceber que os detentores de ações ordinárias só são pagos a partir do pote de dinheiro sobrando depois de os acionistas preferenciais ter tomado o seu corte E em alguns Casos, os detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais foram dadas termos tão bons que o estoque comum é quase inútil, mesmo se a empresa é vendida por mais dinheiro do que os investidores colocados nele. Se você fizer algumas perguntas inteligentes antes de um Ccepting uma oferta, e depois de cada rodada significativa de novos investimentos, você don t tem que ser surpreendido pelo valor - ou falta dele - de suas opções de ações quando um startup exits. We pediu um activo capitalista de risco de Nova York, que se senta em O conselho de uma série de startups e regularmente rascunhos folhas de termo, o que os empregados de perguntas devem estar perguntando seus empregadores O investidor pediu para não ser nomeado, mas estava feliz para compartilhar o dentro scoop. Here s que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas opções de ações.1 Pergunte Quanto capital você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída. Às vezes, as empresas vão apenas dizer-lhe o número de ações que você está recebendo, o que é totalmente sem sentido, porque a empresa poderia ter um bilhão de ações, diz o capitalista de risco Se eu apenas dizer, você está indo para obter 10.000 partes, soa muito, Mas pode realmente ser uma quantidade muito pequena. Em vez disso, pergunte qual a porcentagem da empresa que as opções de ações representam Se você perguntar sobre isso em uma base totalmente diluída, isso significa que o empregador terá que ter em conta todas as ações da empresa é obrigada Para emitir no futuro, e não apenas ações que já foram entregues Também leva em conta todo o pool de opções Um pool de opções é um estoque que é reservado para incentivar os funcionários startup. Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta Qual é a porcentagem de Pergunte quanto tempo o pool de opções da empresa vai durar e quanto mais dinheiro a empresa é susceptível de aumentar, para que você saiba se e quando a sua propriedade pode ficar diluído. Cada vez que uma empresa emite n Ew estoque, os atuais acionistas se diluíram, o que significa que a percentagem da empresa que possui diminui Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma percentagem de propriedade que começou grande pode ser diluído para baixo para uma pequena participação percentual, embora o seu valor pode ter aumentado Se a empresa que você está se juntando é provável que você precisa levantar muito mais dinheiro ao longo dos próximos anos, portanto, você deve assumir que a sua participação será diluída consideravelmente ao longo do tempo. Algumas empresas também aumentar seus pools de opções em um ano-a - Que também dilui os accionistas existentes Outros reservar uma piscina grande o suficiente para durar um par de anos Pools opção pode ser criado antes ou depois de um investimento é bombeado para a empresa Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir pré-dinheiro pré - pools de opção de investimento que são grandes o suficiente para financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento. O investidor que falamos explicou como pools de opção são muitas vezes criado por i Nvestors e empresários juntos A idéia é, se eu vou investir em sua empresa, então nós dois concordam Se vamos ir daqui para lá, vamos ter que contratar este muitas pessoas Então vamos criar um orçamento de equidade Acho que vou ter que dar provavelmente 10, 15 por cento da empresa para chegar lá Essa é a opção pool.3 Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa levantou e em que termos. Quando uma empresa levanta Milhões de dólares, isso soa muito legal Mas isso não é dinheiro grátis, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de ações. Se eu sou um funcionário se juntando a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não levantou muito dinheiro e é a ação preferencial direta, diz o investidor. O tipo mais comum de investimento vem na forma de ações preferenciais, que é Bom para ambos os empregados e empresários Mas existem diferentes sabores de ações preferenciais E o valor final de suas opções de ações dependerá de qual tipo sua empresa emitiu. Aqui estão os tipos mais comuns de stock. Straight preferido preferido - Em uma saída, preferido - os detentores de estoque são pagos antes que os empregados dos acionistas comuns recebam um centavo O dinheiro para os preferidos vai diretamente para os bolsos dos capitalistas de risco O investidor nos dá um exemplo Se eu investir 7 milhões na sua empresa e você vender por 10 milhões, 7 milhões para sair vai para preferencial eo restante vai para ações ordinárias Se a inicialização vende para qualquer coisa sobre o preço de conversão geralmente a avaliação pós-dinheiro da rodada que significa um sharehol direto reta Preferencial participante vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro que os detentores preferenciais receberão por cada ação em um evento de liquidação. As ações preferenciais participantes colocam um dividendo em ações preferenciais, o que Supera as ações ordinárias quando uma partida sai Investidores com participantes preferenciais obter seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação, assim como os detentores de ações preferenciais, mais um dividendo predeterminado. Participar ações preferenciais geralmente é oferecido quando um investidor não acredita que a empresa vale tanto quanto Os fundadores acreditam que é - então eles concordam em investir para desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos detentores de ações preferenciais participantes. A linha de fundo com a participação preferida é que, uma vez que os detentores preferenciais foram Pago, haverá menos do preço de compra sobrando para os acionistas comuns, ou seja, you. Multiple liq Preferência de preferência - Este é outro tipo de termo que pode ajudar detentores preferenciais e detentores de ações ordinárias. Diferentemente das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço pelo qual a preferência foi emitida, A preferência de liquidação garante que os detentores preferenciais obterão um retorno sobre seu investimento. Para usar o exemplo inicial, em vez de um investidor de 7 milhões investidos voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação 3X iria prometer os detentores preferidos obter o Primeiro 21 milhões de uma venda Se a empresa vendeu por 25 milhões, em outras palavras, os detentores preferenciais iria obter 21 milhões, e os acionistas comuns teria que dividir 4 milhões Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma startup tem lutado E os investidores exigem um maior prêmio para o risco que estão tomando. Nosso investidor estima que 70 de todas as startups de risco-backed têm ações preferenciais retas, enquanto cerca de 30 Ter alguma estrutura sobre os fundos de Hedge de ações preferenciais, diz esta pessoa, muitas vezes gostaria de oferecer grandes avaliações para a participação de ações preferenciais A menos que eles re excepcionalmente confiante em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com promessas como, eu só quero participar preferido e vai desaparecer Em 3x liquidação, mas eu vou investir em uma avaliação de bilhões de dólares Neste cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não vai chegar a essa valorização - caso em que eles recebem 3X seu dinheiro de volta, e pode acabar com os detentores de ações ordinárias. 4 Quanto, se houver, a dívida tem a empresa levantada. Dívida pode vir sob a forma de dívida de risco ou uma nota conversível É importante para os funcionários saber quanta dívida existe na empresa, porque isso terá que ser pago Para os investidores antes de um empregado vê um centavo de uma saída. Tanto a dívida e uma nota conversível são comuns em empresas que estão fazendo muito bem, ou estão extremamente preocupados Ambos permitem que os empresários adiar os preços de seus Empresa até que suas empresas têm avaliações mais elevadas Aqui estão as ocorrências comuns e definições. Debt - Este é um empréstimo de investidores ea empresa tem que pagá-lo de volta Às vezes as empresas levantar uma pequena quantidade de dívida de risco, que pode ser usado para um monte de finalidades , Mas a finalidade a mais comum é estender sua pista de decolagem assim que podem começar uma avaliação mais elevada na próxima rodada, o investor diz. Nota conversível - esta é dívida que é projetada converter na equidade em uma data mais atrasada e um preço de parte mais elevado Se um Startup levantou a dívida e uma nota conversível, pode haver necessidade de haver uma discussão entre investidores e fundadores para determinar qual é pago em primeiro lugar no caso de uma exit.5 Se a empresa levantou um monte de dívida, você deve perguntar como Os termos do pagamento trabalham no evento de uma venda. Se você está em uma companhia que levantou muitos do dinheiro, e você sabe que os termos são algo à excepção do estoque reto preferido, você deve fazer esta pergunta. Você deve perguntar em exatamente o que Venda pri Ce ou avaliação de suas opções de ações começam a ser no dinheiro, mantendo em mente que a dívida, notas conversíveis e estrutura em cima de ações preferenciais afetará este price. NOW WATCH Apple sneaked em um novo recurso irritante em sua atualização mais recente iPhone iOS, mas lá S também um upside. Se você trabalha para um Startup como Fab ou Foursquare, você precisa perguntar-se este Question. Dennis Crowley levando uma reunião da prefeitura em Foursquare Tomado por Mari Sheibley, fornecido por Foursquare. When você trabalha para uma inicialização de tecnologia que Tem levantado um monte de dinheiro, mas tem um futuro incerto, você como um empregado com opções de ações deve perguntar yourself. If a empresa fica comprado ou vai público, vou fazer qualquer money. When Facebook foi público, produziu um relatado milionários Mas Mais frequentemente, startups sair para quantidades mínimas ou não em todos, e os funcionários descobrem o estoque que eles têm sido sem valor. Empregados startup inicialmente são geralmente dado ações comuns ou opções sobre ações ordinárias ações ordinárias podem fazer y Ou ricos se sua empresa vai público ou é comprado em um múltiplo alto para sua avaliação oficial Mas a maioria dos empregados don t perceber que os detentores de ações ordinárias só são pagos a partir do pote de dinheiro sobrando depois de os acionistas preferenciais ter tomado o seu corte e, em alguns casos Os detentores de ações ordinárias podem encontrar a sua participação tem sido abarrotadas até agora pelo estoque preferencial que é quase inútil, mesmo se a empresa é vendida por mais dinheiro do que os investidores colocados em que qualquer empresa que levantou uma grande quantidade de capital de investimento ou de dívida , Especialmente em rodadas sucessivas, os riscos cramming para baixo o valor dos trabalhadores comuns stock. We falou com um capitalista de risco sobre o tipo de questões relacionadas com a opção de ações startup empregados devem perguntar a seus CEOs A conversa mudou para a cena de Nova York, Foursquare são bons estudos de caso. Foursquare, por exemplo, levantou 121 milhões com 20 milhões de que em dívida Ele provavelmente terá que sair em um grande múltiplo daquela soma R cada empregado com opções de ações para sentir o benefício Da mesma forma, Fab levantou 336 milhões em uma série de rodadas Considerando que a startup demitiu mais da metade de seu pessoal no ano passado, os termos mais recentes provavelmente não foram favoráveis ​​para a opção de ações Funcionários. Eu acho que há algumas pessoas grandes, provavelmente, tanto em Foursquare e Fab que podem estar em uma surpresa difícil quando há um bom resultado, 100 400 milhões Mas todo o dinheiro presumivelmente vai para a dívida e os detentores de ações preferenciais em oposição a eles, o nosso VC diz. Fab recusou-se a comentar para esta história Foursquare que tem uma situação extremamente diferente do que Fab não compartilharia detalhes de seus termos, mas disse que os funcionários são encorajados a fazer esses tipos de perguntas em reuniões semanais todos-mãos. Aqui está o que o VC , Que pediu para manter o anonimato, acha que esses funcionários devem perguntar.1 Quanto a equidade que você levantou, quanta dívida você levantou, e em que termos Qual é a pilha de preferência total. Isso irá ajudá-lo a saber quando o seu estoque, o que vai Tipicamente ser estoque comum, começará a tornar-se significativo Você está tentando essencialmente encontrar para fora quanto a estrutura ou o estoque que preferencial uma companhia pendura sobre sua cabeça, e quantas outras pessoas serão pagadas em uma saída antes de você. Termos fundadores podem colocar no lugar, enquanto levantando dinheiro para proteger o interesse de funcionários importantes Por exemplo, às vezes há uma equidade esculpir, que basicamente garante que o estoque para executivos de inicialização seleto e empregados fica colocado no topo da pilha de equidade, a ser Pagou após a dívida, mas antes de ações preferenciais É possível startups como Fab ou Foursquare pensamento para pedir isso aos investidores, mas é algo que os executivos podem querer perguntar about.2 Como funciona a estrutura de pagamento. Em outras palavras, se um A empresa como Fab ou Foursquare adquiriu para uma quantia fixa, a que preço o estoque comum começado é suas opções uma prioridade no caso de uma saída. Não esteja receoso pedir algo específico como, se nossa companhia começar adquirida para 200 milhões com o investimento atual nele, quanto de que vai para o investidor comum. The explica Então você pode ver, OK isso é ótimo Acho que esta empresa deve valer mais de 200 milhões, e em 400 milhões é um gre No pagamento para mim Ou, isso é louco Esta empresa tem que valer mais de 800 milhões para eu fazer algo significativo. 3 Se você estiver em uma posição para negociar, pedir um negócio especial em suas opções. Desde a dívida e preferenciais são pagos em primeiro lugar, os executivos que estão sendo recrutados em uma empresa pode querer ver se eles podem elaborar um negócio especial onde suas ações se move Para o topo da pilha de pagamento durante uma saída, abaixo da dívida e acima de qualquer estrutura ou ações preferenciais a empresa concordou. Os executivos sênior que estiveram em torno do bloco algumas vezes podem dizer algo como, eu estou feliz em participar, mas eu quero ter certeza de que eu não estou no fundo, o VC explica que eu quero um pouco do meu capital próprio para sair em primeiro lugar, ou Talvez segundo depois da dívida Eu só quero ter certeza que isso vai ser vale a pena o meu tempo.4 Faça todas as perguntas acima a qualquer momento há uma ronda significativa de financiamento. Se há uma grande rodada de ações ou uma grande quantidade de dívida levantada, o investidor Sente que é justo perguntar ao seu empregador esses tipos de perguntas Especialmente se você sabe que a rodada foi levantada enquanto a empresa estava lutando. Empregadores don t tecnicamente tem que responder a estas perguntas, mas se eles estão dispostos a dar-lhe respostas diretas você tem um direito Para sentir wary. So, o que são Foursquare s e Fab s termos, exatamente Não sabemos sobre Fab porque a empresa se recusou a comentar Mas o seu CEO Jason Goldberg recentemente escreveu um post no blog sobre por que seus funcionários continuam a ser motivados Quer saber o que ele Leva para virar Uma empresa e reconstruí-lo Ele escreveu Fab é um dos únicos lugares no mundo que você pode obter esse tipo de experiência Ele didn t mencionar nada sobre stock options. Here s que Foursquare nos disse. Estamos muito abertos com nossos funcionários sobre onde a empresa está, Foursquare porta-voz Brendan Lewis disse Business Insider via e-mail Isso significa coisas como o crescimento da receita que é até 600 2012-2013 e 500 Q1 2013-Q1-2014, os termos do nosso fundo recente Aumenta a rodada de dívida conversível em abril e as séries D em dezembro e janeiro e que cada um significa para o funcionário individual. Além disso, os funcionários são encorajados e fazem regularmente perguntas de gerenciamento sobre essas coisas em reuniões corporativas, Para reuniões sobre qualquer assunto, e especial 1 1 meetings. If você trabalha para um arranque como Fab ou Foursquare, você precisa fazer a si mesmo esta questão. Hey baby, qual é o seu número de empregado? Um número de empregado baixo em um arranque famoso é um sinal de grandes riquezas Mas você não pode começar hoje e ser Empregado 1 em Square, Pinterest, ou uma das outras startups mais valiosas na Terra Em vez disso você ll Têm de se juntar a uma startup início da fase e negociar um pacote grande eqüidade Este post caminha através das questões de negociação em aderir a uma pré-série A semente financiada inicialização startup. Q muito não é uma coisa certa Eles têm funding. No Raising pequenos montantes de estágio de estágio de investidores ou amigos e familiares não é o mesmo sinal de sucesso e valor de um multi-milhões de dólares de financiamento da série A por capitalistas de risco De acordo com Josh Lerner, Harvard Business School VC especialista, 90 por cento das novas empresas don T torná-lo desde o estágio de semente para um verdadeiro financiamento de capital de risco e acabam por fechar por causa disso Assim, um investimento de capital em uma startup fase de semente é um jogo ainda mais arriscado do que o jogo muito arriscado de um investimento de capital em uma startup financiado por VC Quantas ações devem ser Eu não acho em termos de número de ações ou a valorização das ações quando você se juntar a uma startup início da fase Pense em si mesmo como um fundador de fase tardia e negociar uma percentagem específica de propriedade na empresa Você deve basear essa porcentagem em Sua contribuição antecipada para o crescimento da empresa em valor. Estar-fase empresas esperam aumentar dramaticamente em valor entre a fundação ea série A Por exemplo, uma avaliação pré-dinheiro comum em um financiamento VC é 8 milhões E nenhuma empresa pode se tornar um 8 milhões Empresa sem uma grande equipe Então, pense sobre sua contribuição desta maneira. Q Como startups fase inicial de calcular a minha participação percentual. Você estará negociando o seu capital como uma percentagem da empresa s Capital Inteiramente Diluído Totalmente Diluído Capital o número de ações emitidas Para fundadores Fundador Stock o número de ações reservadas para empregados Empregado Pool o número de ações emitidas ou prometidas a outros investidores Notas Conversíveis Também pode haver warrants outstandin G, que também deve ser incluída Seu número de ações totalmente diluído Capital sua porcentagem Ownership. Be ciente de que muitas startups fase inicial irá ignorar Notas Convertible quando eles lhe dão o número de capital totalmente diluído para calcular sua porcentagem de propriedade Notas Conversíveis são emitidos para anjo Ou investidores semente antes de um financiamento completo de VC Os investidores fase de semente dar a empresa dinheiro um ano ou mais antes do financiamento VC é esperado, ea empresa converte as Notas Conversíveis em ações preferenciais durante o financiamento VC com desconto do preço por ação paga Por VCs. Since as Notas Conversíveis são uma promessa de emitir ações, você vai querer pedir à empresa para incluir algumas estimativas para a conversão de Notas Conversíveis no capital totalmente diluído para ajudá-lo a estimar com mais precisão o seu Percentage Ownership. Q é 1 o padrão Equity.1 pode fazer sentido para um empregado se juntar após um financiamento da Série A, mas não cometer o erro de pensar que um empregado de início de carreira É o mesmo que um empregado pós-série A. Primeiro, sua porcentagem de propriedade será significativamente diluída no financiamento da série A. Quando a série A VC compra cerca de 20 da empresa, você vai possuir aproximadamente 20 menos da empresa. É um enorme risco que a empresa nunca irá levantar um financiamento VC De acordo com a CB Insights cerca de 39 4 das empresas com financiamento de sementes legítimo ir para levantar financiamento de follow-on E o número é muito menor para as sementes em que legítimo VCs não estão participando. Não se deixe enganar pelas promessas de que a empresa está levantando dinheiro ou prestes a fechar um financiamento Fundadores são notoriamente delirantes sobre estas questões Se eles não ter fechado o negócio e colocar milhões de dólares no banco, o risco é alto que a empresa vai Ficar sem dinheiro e não mais ser capaz de lhe pagar um salário Uma vez que seu risco é maior do que um empregado pós-série A, sua porcentagem de equidade deve ser maior também. Q Há algo complicado eu deveria olhar para fora em meu sto Ck documents. Yes Procure por direitos de recompra de ações vested ou rescisão de opções de ações para violações de cláusulas de não-concorrência ou bad-leaver Seu advogado ler seus documentos-los assim que você tiver acesso a eles Se você don t ter acesso ao Documentos antes de aceitar a sua oferta, pergunte à empresa esta pergunta. A empresa mantém quaisquer direitos de recompra sobre minhas ações vested ou quaisquer outros direitos que me impedem de possuir o que eu investido. Se a empresa responde sim a esta pergunta, você pode perder Em outras palavras, você tem uma aquisição infinita, pois você realmente não possui as ações, mesmo depois que elas são adquiridas. Isso pode ser chamado de direitos adquiridos de recompra de ações, clawbacks, restrições de não concorrência sobre o capital próprio ou até mesmo Mal ou vampiro capitalismo. A maioria dos funcionários que serão sujeitos a este don t saber sobre ele até que eles estão deixando a empresa quer de bom grado ou depois de ser demitido ou à espera de ser pago em uma fusão que nunca é Indo os pagar para fora Isso significa que têm trabalhado para ganhar a equidade que não tem o valor que pensam que faz quando poderiam ter estado trabalhando em algum lugar para a equidade real. Q Que é justo para vesting Para a aceleração em cima da mudança do controle. O vesting padrão é o vesting mensal sobre quatro anos com um penhasco de um ano Isso significa que você ganha 1 4 das ações depois de um ano e 1 48 das ações cada mês depois disso Mas vesting deve fazer sentido Se o seu papel na empresa não é esperado Estender por quatro anos, negociar para uma programação de vesting que combine aquela expectativa. Quando você negocia para um pacote da equidade na antecipação de uma saída valiosa, você esperaria que você teria a oportunidade de ganhar o valor cheio do pacote No entanto, se você São terminados antes do fim de seu horário de vesting, mesmo depois de uma aquisição valiosa, você não pode ganhar o valor total de suas ações Por exemplo, se o seu total subvenção é de 1 milhão de dólares no momento de um ac Você só teria direito a metade desse valor O restante seria tratado, no entanto, a empresa concorda que será tratada na negociação de aquisição Você pode continuar a ganhar esse valor ao longo da próxima metade De sua programação de vesting, mas não se você for terminado após a aquisição. Alguns empregados negociam para a aceleração dobro do gatilho em cima da mudança do controle Isto protege o direito de ganhar o bloco cheio das partes, porque as partes tornar-seiam imediatamente investidas se ambos do seguinte São satisfeitas primeiro gatilho após uma aquisição que ocorre antes do prêmio é totalmente investido 2o gatilho do funcionário é terminado como definido no acordo de opção de compra de ações. Q A empresa diz que vai decidir o preço de exercício das minhas opções de ações Posso negociar that. The empresa Irá definir o preço de exercício ao justo valor de mercado FMV na data em que o conselho concede as opções a você Este preço não é negociável, mas para proteger os seus interesses você Quer ter a certeza de que eles lhe concedem as opções ASAP. Let a empresa sabe que isso é importante para você e segui-lo depois que você começar Se eles atrasar concedendo-lhe as opções até depois de um financiamento ou outro evento importante, o FMV eo O preço de exercício vai subir Isso reduziria o valor de suas opções de ações pelo aumento de valor da empresa. Startups startups muito comumente atrasar fazendo bolsas Eles shrug isso fora como devido à largura de banda ou outros absurdos Mas é realmente apenas descuido sobre Dando os seus empregados o que eles foram prometidos. O tempo e, portanto, o preço das subvenções não importa muito se a empresa é um fracasso Mas se a empresa tem grande sucesso dentro de seus primeiros anos, é um grande problema para os funcionários individuais que tenho Visto indivíduos preso com os preços de exercício em centenas de milhares de dólares quando eles foram prometidos preços de exercício nas centenas de dollars. Q Qual salário posso negociar como um early-stage employee. When você se juntar a ea Rly-fase de inicialização, você pode ter que aceitar um salário abaixo do mercado Mas uma startup não é um sem fins lucrativos Você deve ser até salário de mercado, logo que a empresa levanta dinheiro real E você deve ser recompensado por qualquer perda de salário e Risco que você estará ganhando 0 salário em alguns meses, se a empresa não levantar dinheiro em um prêmio de capital significativo quando você se juntar à empresa. Quando você se juntar à empresa, você pode querer chegar a um acordo sobre a sua taxa de mercado e concorda que Você receberá um aumento para esse montante no momento do financiamento Você também pode pedir quando você se juntar para a empresa para lhe conceder um bônus no momento do financiamento para compensar o seu trabalho a taxas abaixo do mercado nos estágios iniciais Esta é uma aposta, é claro, porque apenas um pequeno percentual de startups de fase de semente jamais chegaria à Série A e seria capaz de pagar esse bônus. Qual forma de patrimônio deveria receber? Quais são as conseqüências fiscais do formulário. Por favor, não confie nestes como aconselhamento fiscal para a sua situação particular, como eles são baseados em muitas, muitas suposições sobre a situação fiscal de um indivíduo ea conformidade da empresa com a lei Por exemplo, se a empresa incorretamente desenhos da estrutura ou os detalhes Dos seus subsídios, você pode ser confrontado com taxas de penalidade de até 70 Ou se houver flutuações de preços no ano de venda, o tratamento fiscal pode ser diferente Ou se a empresa faz certas escolhas na aquisição, o tratamento fiscal pode ser diferente Ou Você tem a idéia de que isso é complicado. Essas são as formas mais vantajosas de compensação patrimonial de um empregado em estágio inicial em ordem do melhor para o pior.1 Tie Restricted Stock Você compra as ações para o seu justo valor de mercado na data da concessão E arquivar uma eleição de 83 b com o IRS dentro de 30 dias Desde que você possui as partes, seu período de exploração de lucros de capital começa imediatamente Você evita ser tributado quando você recebe o estoque e evita taxas de imposto de renda ordinárias na venda de Stock Mas você toma o risco de que o estoque vai se tornar inútil ou vai valer menos do que o preço que você pagou para comprá-lo.1 Gravar opções de ações não qualificadas Imediatamente Exercício antecipado Você exercitar as opções de ações imediatamente e arquivar uma eleição 83 b com O IRS dentro de 30 dias Não há spread entre o valor justo de mercado da ação eo preço de exercício das opções, assim você evita quaisquer impostos mesmo AMT no exercício Você imediatamente possui as ações sujeitas a vesting, assim você evitar taxas de imposto de renda ordinárias Na venda de ações e seu período de exploração de ganhos de capital começa imediatamente Mas você assume o risco de investimento que o estoque se tornará inútil ou valerá menos do que o preço que você pagou para exercê-lo.3 Opções de ações de incentivo ISOs Você não será tributado quando o Opções são concedidas, e você não terá renda ordinária quando você exerce suas opções No entanto, você pode ter que pagar imposto mínimo alternativo AMT quando você exerce suas opções sobre o spread entre a feira m Valor de mercado FMV na data de exercício e preço de exercício Você também receberá tratamento de ganhos de capital quando vender o estoque, contanto que você venda seu estoque pelo menos 1 ano após o exercício E 2 dois anos após o ISOs são concedidos. Stock Units RSUs Você não é tributado na concessão Você não tem que pagar um preço de exercício Mas você paga imposto de renda ordinário e FICA impostos sobre o valor das ações na data de aquisição ou em uma data posterior, dependendo do plano da empresa e quando As RSUs são liquidadas Você provavelmente não terá uma escolha entre RSUs e opções de ações ISOs ou NQSO a menos que você é um empregado muito adiantado ou executivo sério e você tem o poder de dirigir a estrutura de capital da empresa Então, se você está se juntando em uma fase inicial E estão dispostos a colocar algum dinheiro para comprar ações ordinárias, pedem ações restritas em vez.5 Opção de ações não qualificadas Não exercida antecipadamente Você deve imposto de renda ordinário e impostos FICA na data do exercício sobre o spread entre o preço de exercício E a JVM na data do exercício Quando você vende o estoque, você tem ganho ou perda de capital sobre o spread entre a JVM na data do exercício e o preço de venda. Quem me orientará se tiver mais perguntas. - Serviços Jurídicos para Indivíduos Advogado Mary Russell aconselha indivíduos em avaliação de oferta de ações e negociação, exercício de opções de ações e opções de impostos e vendas de ações de inicialização Por favor, consulte este FAQ sobre seus serviços ou entre em contato com ela pelo 650 326-3412 ou por e-mail.